中國銅消費增長迅速，資源瓶頸凸顯

　　2006年12月，國家發(fā)改委公布的報告顯示，我國銅材出口近年大幅增長。與此同時，在建筑、汽車等行業(yè)高速發(fā)展的帶動下，我國對銅材的消費也呈穩(wěn)步上升態(tài)勢，需求增速遠遠高于產(chǎn)量增速。2004年，我國銅材產(chǎn)量超過美國，躍居世界第一；2005年，國內(nèi)銅材產(chǎn)量達502萬噸。2006年1～9月，我國出口的銅材為42.6萬噸，比2005年同期增長26.0%。

　　中國的銅需求高速增長，在全球銅消費增長中居壓倒性的主導地位，幾乎占據(jù)了2000年以來全球所有需求增長部分。在短短的5年時間內(nèi)，中國銅消費的絕對量增加了約135萬噸，累計增幅高達70%；中國銅消費占全球的份額，從2000年的12.7%，攀升至2004年的19.7%。自2002年以來，中國銅需求保持年均15%左右的高速增長，并取代美國成為世界A大的銅消費國。。

　　隨著西方發(fā)達國家進入“后工業(yè)化”時代，銅需求進入飽和狀態(tài)，而且銅消費基數(shù)大，增長出現(xiàn)停滯或徘徊都屬正常現(xiàn)象。但近幾年，中國和西方世界在銅需求方面出現(xiàn)如此明顯的反差和嚴重的“此長彼消”，格外引人矚目。除了中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，中國工業(yè)化和城市化所帶動的銅消費跳躍式增長外，還有非常重要的一個原因，就是發(fā)達國家制造業(yè)大規(guī)模向中國的轉(zhuǎn)移。

　　2005年，中國電解銅表觀消費量368萬噸，銅材表觀消費量568萬噸，但2005年中國自產(chǎn)銅僅76萬噸，銅精礦和銅材的進口量分別達405.9萬噸和119萬噸。2005年，中國銅產(chǎn)品進口為162.1萬噸，出口為26.3萬噸。

　　2006年，盡管中國經(jīng)濟增長再次提速，主要宏觀經(jīng)濟指標保持了較高增長局面，但由于高價格對消費的抑制，國內(nèi)銅的消費力度減弱。從最主要的耗銅指標來看，2006年前10個月累計，全國銅材產(chǎn)量457.6萬噸，僅比2005年同期增長6.6%，增幅比上年回落了4%。預計全年銅材產(chǎn)量550萬噸左右，增長6%左右，處于較低的歷史水平。

　　投資銀行瑞銀(UBS)公布的一份報告稱，中國銅需求量依然強勁，2007年可能會強勁反彈，增速可能達到8%~10%。中國電力和建筑部門以及汽車工業(yè)的需求將依然是推動需求強勁增長的主要動力，因為雖然政府致力于減緩經(jīng)濟成長，但是經(jīng)濟將繼續(xù)保持快速增長的勢頭。同時中國和智利貿(mào)易協(xié)議的實施使銅進口量預計將增長，而中國國內(nèi)的銅礦業(yè)產(chǎn)量增速將快于預期。

　　總體來看，2007年中國銅供應量將繼續(xù)增加，消費增長水平回落，持續(xù)數(shù)年的價格上漲局面可能結(jié)束。多空因素并存和交替成為市場主導，將引發(fā)價格的較大幅度波動。

　　發(fā)達國家銅消費萎縮

　　自2000年以來，包括美國、日本在內(nèi)的發(fā)達國家，無論是在銅需求的絕對水平，還是在占全球銅消費的比重等方面，都出現(xiàn)了明顯下降。即便是在銅消費最旺盛的2004年，美國的銅消費量與2000年相比的絕對值也下降了約80萬噸，降幅高達24.7%；占全球銅消費的比重也從2000年的21%降至2004年的14.5%左右。在此期間，歐盟15國銅需求也下降了22.9萬噸，降幅為5.7%；日本下降約7萬噸，降幅2.2%。

　　上述主要傳統(tǒng)銅消費大國占全球銅需求的份額，從2000年的56.6%降至2004年的45.3%，降幅達11%；而整個西方世界的銅消費總量，也從2000年的1266.9萬噸，萎縮到2004年的1227.4萬噸。

　　銅材出口增長迅猛

　　中國對銅資源的饑渴需求，并非都用于國內(nèi)消費，其中，部分半成品或銅制品直接用于出口。中國銅材加工業(yè)的迅猛發(fā)展，導致部分銅產(chǎn)品供過于求。低檔次的普通銅箔和銅板帶產(chǎn)品的過剩，只能通過出口來加以消化。2004年，我國銅材出口量達到38.99萬噸，同比猛增67.9%。從出口結(jié)構(gòu)看，銅箔、銅管和銅板帶的比例分別為47%、29%和13%。2005年上半年，我國累計出口銅材22萬噸，同比再度增長23.4%，全年出口量約45萬噸。

　　與銅材出口大幅增長形成鮮明對比的是，銅材進口速度卻呈嚴重萎縮態(tài)勢，這主要是因為中國銅材加工行業(yè)大力發(fā)展，銅材加工能力尤其是高端銅材加工技術(shù)在不斷提高，減少了對高檔銅材的進口需求。實際上，中國的銅材進口90%以上采用來料和進料加工貿(mào)易形式，其制成品絕大部分以機電產(chǎn)品、銅制成品等終端產(chǎn)品的方式出口返銷，其數(shù)量占其出口貿(mào)易方式的90%左右。

　　盡管中國銅資源缺乏，但從發(fā)展趨勢看，中國的銅加工材及其他制成品的出口規(guī)模有望進一步提高。在未來2～3年內(nèi)，中國銅材加工新增產(chǎn)能將達到165萬～200萬噸，即使按照83%的產(chǎn)能計算，也遠超過中國對銅材的實際需求。因此，中國銅加工材將繼續(xù)面向國際市場，擴大出口。而這反過來又將進一步加劇中國對精銅、廢銅等其他銅資源的供需矛盾?？磥恚皟深^在外”并非中國銅加工業(yè)的合適選擇。

　　2006年中國銅消費結(jié)構(gòu)中，外貿(mào)出口急劇增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2006年1~10月累計，全國銅(含銅合金，下同)的出口量為23.9萬噸，是上年同期的2.8倍。在國家出臺抑制措施的效應影響下，預計后兩個月銅出口量會有較多回落，但全年銅出口量仍會達到25萬噸，比上年增長近50%。

　　中國銅出口的大量增加和進口量的大幅下降，導致了國際銅市場“中國因素”向利空方向轉(zhuǎn)化。據(jù)中商生產(chǎn)資料監(jiān)測系統(tǒng)測算，2006年1~10月份中國銅的凈進口量僅54萬噸，比上年同期下降53.7%，月均進口量僅5萬多噸，大大低于前些年10萬噸的水平。

　　機電產(chǎn)品出口高速增長

　　機電業(yè)是主要的銅消費行業(yè)之一。2004年，我國家電、電子和機械制造業(yè)用銅量，占全部銅消費比例超過34%，機電產(chǎn)品的出口，實際上意味著銅終端產(chǎn)品的出口。2004年，中國出口機電產(chǎn)品達3234億美元，同比增長42.3%，占中國外貿(mào)出口的比重達到54.5%，連續(xù)10年保持第一大類出口商品的地位；占世界機電貿(mào)易的比重由1996年的2%提高到7%，在世界機電產(chǎn)品出口的位次，也由1996年的第15位，晉升為第4位。

　　目前中國制造的彩電、DVD視盤機、移動電話、顯示器、程控交換機、空調(diào)器、集裝箱、電動工具、微波爐等產(chǎn)品的出口數(shù)量和金額，均躍居全球首位；摩托車等商品出口，位居世界第二位。而這些機電產(chǎn)品，許多都是耗銅產(chǎn)品。用銅終端產(chǎn)品大量出口的現(xiàn)象表明，發(fā)達國家實際上是在間接消費銅。

　　澳大利亞麥格里銀行的分析指出，在過去4年中，美國的銅需求有3年下降，并且與整個工業(yè)生產(chǎn)走勢嚴重背離，這主要是銅制成品(線桿等)和下游產(chǎn)品(包括制造業(yè)產(chǎn)品和消費耐用品)進口增長所導致的。進入美國的這些產(chǎn)品，正是從中國轉(zhuǎn)出的，只不過銅消費模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變：通過終端產(chǎn)品的媒介作用，實現(xiàn)名義上的“轉(zhuǎn)移”，從以往對精銅的直接消費，轉(zhuǎn)變?yōu)閷~消費品的間接消費。

　　正是通過這樣制造業(yè)的轉(zhuǎn)移，中國成為了世界加工廠，并帶動了銅消費地域的重新布局。在中國對銅需求的巨大增加部分中，實際上有一部分本來屬于西方發(fā)達國家原有的需求，只不過在加工制造業(yè)處于優(yōu)勢的刺激下，出現(xiàn)了銅消費地域分布的重新配置。因此，中國對銅的需求，除了部分自身的實際消費增加外，其實有相當部分屬于“替代消費”。

　　2006年1~11月份全國機電產(chǎn)品出口增速比2005年同期回落2.9%，進口同比升高8.8%。一升一降導致進出口增速差距較2005年同期縮小了11.7%。

　　高壓開關(guān)設備是重要的配電設備，主要用于關(guān)合及開斷3kV及以上電壓電力線路，用以輸送及倒換電力負荷，保證供電系統(tǒng)安全運行。在我國高壓開關(guān)行業(yè)廠家眾多，2004年底已經(jīng)達到1000多家，競爭異常激烈。

　　根據(jù)商務部等九部委2006年發(fā)布的《關(guān)于“十一五”期間加快轉(zhuǎn)變機電產(chǎn)品出口增長方式的意見》，今后中國將努力擴大技術(shù)密集、附加值高的機電產(chǎn)品出口，積極發(fā)展和擴大關(guān)鍵零部件、元器件及與整機配套產(chǎn)品的出口，重點是飛機及航空設備、船舶及船用設備、鐵路機車、汽車及零部件等產(chǎn)品。中國商務部預測，2007年中國機電產(chǎn)品進出口將保持穩(wěn)定增長，機電產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，增幅會有所回落，進口增速將升至25%左右。根據(jù)已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)，商務部認為，2006年全年出口增速回落，進口增速提升，進出口增速的差距縮小。

　　關(guān)稅調(diào)整對銅材出口影響有限

　　自2006年4月10日起，國內(nèi)精煉銅以及銅合金的出口暫定稅率由5%上調(diào)至10%，另外從2006年1月1日起，進口廢銅或銅精礦，出口未鍛軋銅列入進料加工貿(mào)易禁止類目錄，不再審批上述品種的加工貿(mào)易合同。同時，已簽訂的加工貿(mào)易合同在有效期內(nèi)可以繼續(xù)使用。雖然很多銅企業(yè)今年擁有加工貿(mào)易合同，但是后面的困難將難以避免。沒有加工貿(mào)易許可證，冶煉廠不能免稅進口銅原料，同時還要為精煉銅出口支付10%的出口關(guān)稅，成本大大提高。這個政策一出臺，把國內(nèi)冶煉企業(yè)、國際市場、國內(nèi)市場隔離開來，這對于國內(nèi)銅企業(yè)無法利用國內(nèi)外兩個市場獲取銅資源，甚至面臨巨大的經(jīng)營風險。

　　精煉銅以及銅合金的出口暫定稅率目前為10%，而作為高能耗的電解鋁出口只有5%。我國銅出口量一直都不大，2002、2003、2004年我國出口精煉銅分別為7.71萬噸、6.5萬噸和12.44萬噸，其中加工貿(mào)易所占比例分別為67.2%、51.9%和36.2%。2006年上半年加工貿(mào)易方式出口占36%，比2002和2003年都有大幅度降低。

　　從國家改變以往資源高消耗的發(fā)展模式，保護資源不外流的角度來講，提高資源類產(chǎn)品的出口關(guān)稅并降低金屬半成品出口退稅率無疑是正確的。但是也應該看到，我國銅出口額很小，加工貿(mào)易所占比例更小。上調(diào)銅出口退稅對銅出口影響不大。由于目前中國是銅的凈進口國，而我國電解銅出口以加工貿(mào)易方式出口為主，而一般貿(mào)易出口量非常少，因此調(diào)整一般貿(mào)易出口關(guān)稅對電解銅一般貿(mào)易出口量的影響非常小。